首页 > 资讯> 正文

6只战略配售基金开放赎回3年收益最高的仅23%转型后值得投资吗

放大字体  缩小字体 2021-07-16 19:03:35 来源:财经自媒体
6只战略配售基金开放赎回3年收益最高的仅23%转型后值得投资吗

  6只战略配售基金开放赎回,3年收益最高的仅23%,转型后值得投资吗?招商嘉实均调整基金经理

  来源 :聪明投资者

  原创若水

  6只基金3年来平均累计收益为17.79%

  同期灵活配置型基金收益率达83.88%

  2018年7月5日,6只战略配售基金成立,历时三年易方达、招商、南方、汇添富、华夏、嘉实旗下的战略配置基金将进入转型过渡期,并开放赎回,但不可申购,

  转型过渡期自2021年7月5日起至2021年8月2日止,8月3日起将转型为新的LOF基金,并可正常申赎。

  当初引爆市场的6只战略配售基金,如今看来业绩并不理想;

  累计收益率最高的汇添富战略配售基金,截至到7月12日,回报率达到23.28%;6只基金的平均年化回报为5.6%。

  三年来灵活配置型基金累计回报率达到83.88%,但6只战略配售基金的平均收益率仅为17.79%。

  战略配售基金成立时,市场正经历2018年的熊市,A股市场收益不佳,作为主打独角兽打新的战略配售基金一经发行,便引起投资者的满心期待。

  但2019,2020年市场回暖,权益类基金表现优异,战略配售基金收益在对比之下显得不尽如人意,其中业绩不及预期的原因之一可能是在市场回暖的形式下,基金对于股票投资的配置仍然保守。

  这6只基金在过去两年股票投资占基金净值比平均在20%以下,到了2021年一季度,对股票投资配置最高的汇添富,也仅配置了33.83%的股票。

  而6只基金的债券投资占基金净值比则普遍高于70%,与其说是灵活配置型更像是偏债混合基金。

  来源:聪投整理自基金合同,基金季报,wind等

  转型后5只基金明确可投港股

  转型完成后,6只基金均重新更名,比如易方达3年封闭运作战略配售(LOF)将改名为易方达科润混合(LOF)。

  各基金投资范围也发生改变,

  1、可参与港股投资

  转型后,除华夏外,其余5只基金,均明确了投资于港股通股票的比例不超过股票资产的50%;

  2、股票投资范围有变化,业绩基准也随之改变

  招商,嘉实,南方,汇添富和华夏战略配售基金在转型后,股票投资占基金资产的比例为30%~95%,易方达科润混合的股票投资占基金资产比例为60%~95%。

  相对应的,业绩比较基准也将发生明显变化,其中5只基金新增了中证港股通综合指数权重。

  例如,易方达战略配售原业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+中债总指数收益率×40%,

  转型后的易方达科润混合为沪深300指数收益率×45%+中证港股通综合指数收益率×35%+中债总指数收益率×20%。

  3、费率变化

  转型前管理费和托管费分别为0.1%和0.03%,转型后,管理费上调至1.5%,

  托管费除华夏上调至0.2%,其余5只费率为0.25%。

  招商战配基金今年6月更换王景为基金经理

  从业以来年化回报17.88%

  目前这6只基金的现任基金经理,大多管理战略配售基金年限较长,其中易方达的付浩、胡剑、纪玲云,汇添富的何旻,刘江,刘伟林,杨瑨,以及华夏的张城源,都是自基金成立日管理至今。

  来源:整理自wind

  招商战略配售基金在2021年6月5日起由王景接手本基金。

  王景自2011年至今已有近10年管理投资组合的经验,她的代表作招商制造业转型,自2015年12月2日任职至今,期间总回报率229.69%,业绩基准回报率为33.76%。

  嘉实战略配售基金在2020年1月8日新增了基金经理谭丽;

  另外两位现任基金经理中,刘宁自基金成立日起开始管理,王鑫晨自2019年5月25日开始加入本基金。

  谭丽目前有4年多管理投资组合的经验,她的代表产品有嘉实新消费,嘉实价值百科精选,嘉实价值百科优势,都是在2017年开始管理,至今总回报在106%到144%之间。

  南方战略配售基金的现任经理有李璇和茅炜,分别在2018年7月13日和2019年12月20日开始管理此基金。

  李璇从业10年多,年化回报为5.71%,茅炜从业5年多,年化回报14.24%。

  6只战略配售基金历史业绩

  转型后的投资策略

  以下是聪投总结的6只战略配售基金历史业绩,以及转型后的投资策略。

  1.易方达战略配售基金自发行至今回报率为16.65%,业绩比较基准为35.1%。

  其股票占基金净值比在20201年一季度达到17.41%,历史股票投资占基金净值比重仍然偏低,2019和2020年,股票平均占比15.94%。

  转型后,易方达科润混合基金,将根据宏观经济环境、政策形势、市场估值与流动性等因素进行大类资产配置,在股票投资策略中会根据行业的景气度,竞争格局,进行行业配置,并选择经营稳健,盈利能力强,财务状况良好,公司治理结构合理的公司。

  2.招商战略配售基金自发行至今回报率为16.94%,业绩比较基准为35.1%。

  本只基金在2021年一季度,股票占基金净值比为24.67%,对于股票的配置在历史上也较低,2019年和2020年股票平均占基金净值比为13.02%。

  完成转型后更名为招商瑞智优选灵活配置基金,在投资策略上一方面注重自上而下的多主题投资分析架构,挖掘主题投资中具有核心竞争力的上市公司。

  另一方面自下而上精选个股,结合公司治理,发展战略,基本面变化和竞争优势,评估公司中长期的发展前景。

  3.嘉实战略配售基金自发行至今回报率为21.62%,业绩比较基准为35.1%。

  本只基金在2021年一季度,股票占基金净值比为31.32%,2019年和2020年股票平均占基金净值比为12.58%。

  基金转型后,更名为嘉实产业优选灵活配置,在投资策略上采用“自上而下”和“自下而上”相结合,根据行业生命周期、景气程度、估值水平以及股票市场行业轮动规律的基础上决定行业的配置。

  在个股投资上采用价值百科型策略,以“自下而上”的方式,结合定量、定性分析,考察和筛选具有综合比较优势的个股作为投资标的。对价值百科、成长、收益三类股票,本基金设定不同的估值指标。

  4.南方战略配售基金自发行至今回报率为17.8%,业绩比较基准为35.1%。

  在2021年一季度,基金的资产配置上,股票投资占净值比为21.05%,在2019和2020年的历史平均占比为15.56%

  转型后的基金,南方优势产业灵活配置基金主要投资于国家优势产业,其中包括但不限于互联网、云计算、大数据、人工智能、创新药、新兴消费等。

  股票策略将结合定量和定性分析,定性分析方面,挑选受益于改革的优质企业,符合国家的战略发展方向,有明显竞争优势,具备竞争壁垒,并且治理结构两行的企业。

  定量分析中,会针对反映公司增长潜力的成长性指标,财务指标进行分析,以括自由现金流贴现模型、股息贴现模型、市盈率法、市净率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法,选择最优投资吸引力的股票。

  5.汇添富战略配售基金自发行至今回报率为23.28%,业绩比较基准为35.1%。

  本基金在2021年一季度,股票占基金净值比为33.83%,对于股票的配置在历史上略高于其他5只基金,2019年和2020年股票平均占基金净值比为18.94%,这或许也是汇添富战略配售基金回报率最高的原因之一。

  转型后基金更名为汇添富核心精选灵活配置,股票投资策略方面,本基金先过滤掉明显不具备投资价值百科的股票,构建初选股票库。

  在此基础上再建立核心股票库,选择具有高成长性,良好的行业背景和优秀的商业模式,以及公司治理和竞争优势方面都表现优异的公司。

  6.华夏战略配售基金自发行至今回报率为10.47%,业绩比较基准为35.1%。

  在2021年一季度,基金的资产配置上,股票投资占净值比为20.66%,在2019和2020年的历史平均股票占基金净值比为12.64%。

  转型后的基金为华夏兴融灵活配置,在投资策略方面,本基金结合定性和定量进行选股。

  定性分析主要从公司所在行业的发展特点及公司的行业地位、公司的核心竞争力、公司的经营能力和治理结构等方面进行分析。定量分析主要从公司的盈利能力、增长能力、偿债能力、营运能力以及估值水平等方面进行分析。

责任编辑:杨红卜

原标题:6只战略配售基金开放赎回3年收益最高的仅23%转型后值得投资吗

本文仅代表作者个人观点,与本网站立场无关。如若转载,请联系我们!

本网站转载信息目的在于传递更多信息。请读者仅作参考,投资有风险,入市须谨慎!

推荐阅读