本期导读
★战略前瞻：
科技股扛起反弹大旗，A股绝地反击。短期沪指需求充沛回补2800-2821点缺口，可重视通讯、软件、医药医疗等板块。
★板块掘金：
通讯：5G渐行渐近，板块中长时间向好逻辑不变。个股可重视立讯精细、盛路通讯、东山精细等。
软件：鸿蒙操作体系发布，国产根底软件获得打破。个股可重视长亮科技、用友网络、超图软件等。
医药医疗：受外部环境影响有限，装备价值进步。个股可重视康泰生物、通化东宝、柳药股份等。
★个股雷达
盛路通讯（002446）：通讯+军工景气向上，公司迎来开展机会。
启明星斗（002439）：性价比与成长性兼备的网安龙头。
柳药股份（603368）：成绩增加超预期，分销零售工业三轮驱动。
根本面速递
1、2019年1-7月，我国境内出资者共对全球153个国家和区域的4088家境外企业进行了非金融类直接出资，累计完成出资4329.2亿元人民币，同比增加3.3%；7月当月对外直接出资680.6亿元人民币，同比增加25.5%。
2、发改委印发《西部陆海新通道总体规划》，到2025年，经济、高效、快捷、绿色、安全的西部陆海新通道根本建成。一批严重铁路项目建成投产，首要公路瓶颈路段全面打通，构成以铁路为主干、高等级公路为补偿的陆路交通通道。
3、7月：4个一线城市新建商品住宅出售价格环比上涨0.3%，31个二线城市新建商品住宅出售价格环比上涨0.7%。
4、隔夜英美要害国债收益率曲线齐“倒挂”传递经济阑珊信号，欧美股市团体重挫。
（卢佳）
战略前瞻
科技股扛起反弹大旗，A股绝地反击
今天看市
受外盘商场影响，今天沪深两市双双低开，探底上升后，震动走高，午后强势翻红。首要指数都收得光头光脚的阳线，创业板涨幅最大，达1.24%，沪指涨幅最小，达0.25%。职业板块方面，电子、计算机、通讯等涨幅较大；休闲服务、家用电器、采掘等跌幅较大。体裁板块方面，自主可控、操作体系国产化、智能音箱等板块涨幅居前。沪市成交1736亿元，两市成交额3938亿元，较上一交易日削减84亿元。
受利好音讯影响，西部基建股早盘异动拉升。医药类板块团体走强，以消费电子、半导体为代表的科技类个股午后团体反弹走高，并改动整个商场的心情。中船系、钢铁等板块盘中均有异动拉升体现，但并不是今天商场的干流热门。
商场展望
美债收益率曲线倒挂往往是经济阑珊的标志。但前史计算标明，美债收益率曲线倒挂并不必定就会构成美股熊市，也或许随同着宽幅震动。中金公司研报以为，并非每一次美债收益率曲线倒挂都必定随同有经济阑珊。虽然美联储7月FOMC现已降息，但长端利率近期由于避险等多重要素下降更快，使得收益率曲线倒挂。假如后续美联储可以继续采纳“防备式降息”的行动，推后阑珊的到来，并使得收益率曲线再度峻峭化。隔夜商场的反响，不扫除短期内商场由于心情的驱动而对此反响过于剧烈。
沪指前期的箱体运转形状被击穿后调整晋级。从结构上看，上档压力重重，下档支撑没有构成。依据黄金率和波浪理论，假如沪指反弹不能超过2822点邻近（即0.382方位），大概率还会击破反弹的起点继续下行。假如反弹能抵达2877点邻近（即0.618方位），则大概率能在反弹起点之间继续震动收拾。而反弹的强度决议后续运转的方向。
操作战略
短期沪指需求充沛回补2800-2821点缺口，否则会构成继续看跌的岛形回转形状。商场没有彻底企稳，未具有继续反弹才能。可重视通讯、软件、医药医疗等板块和中报成绩超预期的个股。
（卢佳）
板块掘金
通讯：5G渐行渐近，板块中长时间向好逻辑不变。
中心经济工作会议明确提出“加速5G商用脚步”，并将其列为2019年要点工作任务，职业将迎来爆发式的增加。在各地政府纷繁出台方针大力支撑下，5G网络建造迎来炽热施工期。4G改动日子，5G改动社会，跟着5G渐行渐近，虽然外部环境的恶化会对通讯职业发生必定胁迫，可是5G建造周期现已打开，运营商的建造脚步逐渐加速，产业链上的强相关公司获得成绩进步最重要的机会，这才是通讯业最首要的开展逻辑。估计华为产业链和5G产业链将是通讯职业最为确定性的出资主题，坚持较高成绩增速的标的将遭到商场长时间重视。
个股可重视立讯精细（002475）、盛路通讯（002446）、东山精细（002384）等。
软件：鸿蒙操作体系发布，国产根底软件获得打破。
8月9日，华为举行全球开发者大会，重磅推出了根据微内核、面向全场景的分布式操作体系Harmony OS鸿蒙。华为方针经过Harmony OS鸿蒙支撑起“1+8+N”的产品构架，为完成万物互联奠定了体系根底。华为开发者大会体现出国产软件三大开展方向，分别是根底软件的国产化、中台化和生态协同。操作体系国产化代表厂商包含我国软件、绿盟科技；中台化战略践行者恒生电子；与华为生态密切合作的公司有用友网络、长亮科技、四维图新、润和软件、浪潮信息、中科曙光等。跟着华为敞开移动服务生态，更多软件公司有望获益。
个股可重视长亮科技（300348）、用友网络（600588）、超图软件（300036）等。
医药医疗：受外部环境影响有限，装备价值进步。
有关部门日前已就全国范围内推开“4+7”带量收购试点进行相关布置，要求未实施区域上报公立医疗机构相关药品2017年、2018年实践收购数据。价格大幅下降之后，销量增速的加速会构成必定的补偿，长时间来看，我国药品商场规模将坚持安稳增加，龙头企业一直强者恒强，商场集中度继续进步。从上市规矩来看，科创板关于生物医药职业的支撑力度比较大，利好医药制作业立异开展。在大健康的推进下，我国医药制作固定资产出资安稳增加，中心竞赛力不断进步，医疗器械方面有望逐渐完成进口代替，短期内遭到贸易战影响较小。
个股可重视康泰生物（300601)、通化东宝（600867）、柳药股份（603368）等。
（杲春生）
个股雷达
盛路通讯（002446）：通讯+军工景气向上，公司迎来开展机会
公司发布中期陈述，上半年完成营收7.30亿元，同比增加2.17%；净赢利9709万元，同比增加2.05%。公司聚集“通讯设备、轿车电子、军工”三大事务，构成了较为完善的通讯天线、轿车电子和微波技能产业链。公司针对5G开展进行了多方位和多范畴的布局，具有毫米波有源相控阵天线技能，该技能首要针对5G毫米波场景，技能有必定稀缺性。
公司基站天线事务18年大幅增加，接连中标中移动项目，显现公司产品竞赛实力。现在正在研制4488天线以及5GSub-6GHz天线。新老产品共同发力，有望助力基站天线事务继续增加。跟着我国5G商用以及军工信息化加速，公司事务迎来开展机会。 （杲春生）
启明星斗（002439）：性价比与成长性兼备的网安龙头
公司发布2019年半年报，完成营收8.82亿元，同比增加19.13%；归母净赢利为1375.42万元，同比下降40.97%。上半年研制费用2.84亿元，占收入份额达32.20%。公司研制费用近年来一直坚持着稳健的增加，并在体系漏洞扫描、云安全和物联网安全等新式安全范畴积极探索，以追求更久远宽广的开展。
公司安身传统安全产品优势，逐渐开辟安全城市运营、云安全、工控安全三大战略新式事务。到本年上半年，公司已签约23个城市运营项目，估计全年城市运营收入有望增加100%以上。长时间来看，启明星斗有望经过城市运营事务的高速开展，进步长时间竞赛力及商场位置。（杲春生）
柳药股份（603368）：成绩增加超预期，分销零售工业三轮驱动
公司公告2019年中报成绩，经营收入71.97亿元，同比增加30.47%，归母净赢利3.56亿元，同比增加39.35%，扣非净赢利3.50亿元，同比增加37.22%。扣除万通制药并表的影响，估计公司归母净赢利内生增加增速为33%。公司成绩超预期首要得益于：分销板块增速安稳，医院出售坚持安稳增加；零售连锁药店布局加速，DTP事务继续坚持较快增加；工业继续协同放量，成为新的赢利增加点；种类结构优化，医用器械、耗材和体外确诊试剂事务开展加速。
公司作为广西区域的医药商业龙头，未来有望进一步进步完成商场份额。公司各事务板块开展杰出，零售和工业事务增加潜力足够。 （杲春生）
商场概览
荐股盯梢
注：以上个股属中线标的，当时操作主张仅供参考，出资者可依据商场走势、个人风格和持仓股票收益状况酌情波段操作。
本文摘自：《中投证券金理财日刊》
主办：我国中投证券出资参谋部
主编：黄文胜
副主编：杲春生 赖勇全 卢佳
